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DERIVADOS FINANCIEROS EN COLOMBIA: COBERTURA ANTE CONDICIONES SOCIOPOLÍTICAS
Autor: NetGO Financial Risk Management
Fecha: Abril 2023
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El 46,9% de analistas consultados por la Bolsa de Valores de Colombia consideró a las condiciones sociopolíticas como el factor más importante a la hora de tomar decisiones de inversión en ese país. En un segundo lejano lugar como elemento relevante quedó la política monetaria (18,8%), y mucho más atrás el crecimiento económico (9,4%).
Para poner en contexto: el IPC mensual colombiano de marzo fue de 1,05%, acumulando 4,56% en el primer trimestre. Anualizado a marzo 2023, el aumento de precios fue de 13,34%, el mayor desde marzo de 1999. Ante este escenario, el 30 de marzo el Banco de La República subió 25 puntos básicos la tasa de interés, dejándola en 13%.
Sin embargo, los resultados de la encuesta mencionada sugieren que son proyectos como los de reforma tributaria y laboral, declaraciones de funcionarios y manifestaciones sociales los que generan mayor incertidumbre en los mercados que los datos macro. Y esta incertidumbre podría traducirse, por ejemplo, en una mayor volatilidad en la tasa de cambio.
Derivados como opción de cobertura
Frente a esta situación, los derivados financieros se presentan como una buena alternativa para mitigar el impacto de estas variaciones, considerando que son instrumentos financieros diseñados para reducir el riesgo de precios en activos subyacentes.
Por ejemplo, un inversionista que espera una depreciación del peso colombiano debido a la incertidumbre política, puede utilizar un contrato de futuros para vender pesos y comprar dólares a un precio fijo en una fecha futura. De esta manera, logra protegerse contra una posible depreciación del peso colombiano y asegurarse una tasa de cambio fijo.
Y si se analiza la evolución del USD/COP en Xymmetry, la plataforma de gestión de riesgo financiero de NetGO, es posible visualizar cómo luego de quedar cerca de máximos en marzo, el dólar peso colombiano viene mostrando una caída en lo que va de abril. Habrá que ver de qué manera evoluciona en lo que sigue del mes.
Por qué deberías usar Xymmetry para gestionar el riesgo financiero
Disponer de herramientas como Xymmetry resulta imprescindible para gestionar el riesgo cambiario, sobre todo con esta volatilidad. Así lo demuestra una encuesta realizada por NetGO de la que participaron casi 300 empresas, que ubicó a la necesidad de mejorar la información financiera para la toma de decisiones como el principal desafío en la materia.
Con Xymmetry podrás, entre otras cosas:
– Conocer los precios sin spread de derivados como forward, swaps y opciones.
– Valorar tu cartera de derivados bajo estándar IFRS para la contabilidad.
– Recibir alertas que te notifican al instante cambios en tu cartera de derivados y de la data relevante para tí.
– Informarte en tiempo real sobre las cotizaciones de monedas y tasas.
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