EL FORWARD EN LA PRÁCTICA: CÓMO USARLO SI EXPORTAS Y CÓMO SI IMPORTAS

La finalidad de tomar un forward de monedas debe ser la de proteger a un activo del riesgo derivado de las fluctuaciones del mercado. Pero es importante tener en claro su funcionamiento si quien lo toma es un exportador o un importador.

Forward para exportadores

Supongamos que un productor de manzanas cerró ventas por USD 1 millón a China que serán abonados dentro de 90 días. El problema es que con la alta volatilidad, el productor no sabe cuánto recibirá de la moneda local dentro de tres meses por la venta realizada hoy día. Puede que para entonces la cotización del dólar haya subido, por ende recibiría más moneda local o que haya bajado, por lo que obtendría menos.

En cualquier caso se trata de un riesgo y sus opciones son:

– No hacer nada, esperar a que se cumplan los 90 días y cobrar de la contraparte el equivalente en moneda local de USD 1 millón a la fecha, asumiendo el riesgo que el dólar haya subido o bajado.

– Eliminar ese riesgo y asegurarse el precio hoy día, sabiendo de antemano cuánta moneda local cobrará en 90 días.

La segunda opción puede ejecutarla a través de un forward de venta, por el cual en 90 días más se comparará el precio fijado contra el observado de ese día. El resultante será una compensación que la empresa recibirá o pagará.

Esta alternativa le permite al exportador ganar en tranquilidad, desligándose del aspecto financiero al quedar protegido de los vaivenes del mercado, pudiendo de esta manera concentrarse en su negocio. Además, conocer de antemano cuánto cobrará facilitará la planificación en su empresa.

Por otro lado, la opción puede resultarle mucho más asequible si utiliza Xymmetry, plataforma de NetGO que le permite negociar mejor con los contrapartes y obtener hasta un 40% de ahorro en el spread. En este artículo te explicamos cómo hacerlo y te invitamos a probar Xymmetry.

Forward para importadores

Un industrial acordó con su proveedor chino la compra de maquinarias por USD 2 millones que deberá pagar en 60 días. Tiene el mismo problema que el exportador antes comentado: dada la alta volatilidad, no sabe a cuánto estará el dólar para entonces. Lo que sí conoce es que si el dólar sube su cotización local, tendrá que entregar más moneda local. En cambio si cae, pagará menos a la contraparte.

También se trata de un riesgo y las opciones que tiene son:

– No hacer nada, esperar a que se cumplan los 60 días y entregar a la entidad financiera el equivalente en moneda local a la fecha por un total de USD 2 millones, asumiendo el riesgo.

– Eliminar ese riesgo y asegurarse el precio hoy día, sabiendo de antemano cuánta moneda local pagará en 60 días.

La segunda opción implica tomar un forward de venta por el cual en 60 días se comparará el precio fijado contra el observado de ese día. El resultante será una compensación que la empresa recibirá o pagará. Alcanzada esa fecha, y realizada la operación, el contrato del forward finaliza.

Los beneficios son los mismos: tranquilidad de saber cuánto se pagará, desligarse de los vaivenes del mercado, posibilidad de enfocarse en el negocio propio y de planificar mejor. Y al importador también le servirá contar con Xymmetry, al permitirle negociar mejor con los bancos.