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Transacciones de derivados por tipo de cambio crecieron 25% en un mes en Chile
Autor: NetGO Financial Risk Management
Fecha: Mayo 2024
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Las operaciones en derivados por tipo de cambio alcanzaron los US$141.285 millones en abril, representando el 54,9% del total negociado. ¿Cómo se explica este incremento? ¿Quiénes fueron los actores más relevantes?
Los montos transados en derivados por tipo de cambio en Chile crecieron 24,4% en el mes de abril de 2024, alcanzando los US$141.285 millones. De esta manera, representaron el 54,9% del total de US$270 mil millones negociados en derivados.
¿Por qué aumentaron tanto los derivados por tipo de cambio en Chile?
El despegue de derivados por tipo de cambio estuvo impulsado fundamentalmente por los flujos del dólar – peso chileno: durante abril se negociaron US$141.285 millones (24,6% más que en marzo), en su mayoría instrumentos Forward y FX swap.
Aunque de menor incidencia en el total, también se registró un fuerte incremento en las operaciones USD-CLF (+323,6%) que llegaron a U$S1.607 millones.
Esto se produjo principalmente por coberturas de colocaciones de bonos bancarios emitidos en el exterior.
¿Cómo se compusieron los derivados por tipo de cambio USD-CLP?
Durante el mes se negociaron US$141.285 millones en este tipo de derivados, lo que supuso un 24,6% más que en marzo. En su mayoría se trató de instrumentos Forward y FX swap, que representaron un total de US$137.978 millones.
¿Qué actores fueron los más relevantes durante el mes de abril en el mercado de derivados chileno?
El mayor monto transado se dio principalmente con No Residentes y Fondos de Pensiones, los cuales registraron respectivamente US$71.309 millones (+17,4% respecto a marzo) y US$17.196 millones (un importante incremento del 114,1%).
Montos vigentes en derivados por tipo de cambio USD-CLP
El monto vigente total del mercado de derivados USD-CLP fue de US$307.897 millones, de los cuales 65,8% correspondieron a instrumentos Forward y FX swap y un 33,8% a Cross Currency Swap.
Respecto de las contrapartes, destacó el aumento del mercado Interbancario, que en total alcanzó los US$76.013 millones. Por su parte, los bancos disminuyeron 21% su posición neta de venta hasta US$1.924 millones.
Esto fue explicado por una menor posición vendedora de dólares a No residentes, registrando al cierre del mes US$14.641 millones (-8,9%), de acuerdo con el Banco Central de Chile.
¿Qué ocurrió con el resto de los derivados en abril?
Las transacciones de derivados por Tasas de interés y UF-CLP disminuyeron en 17,1% y 6,1%, respectivamente, representando 39,1% del total los primeros, y 5,9% los segundos UF-CLP.
En las transacciones de los derivados por tasa de interés destacó sobre todo la caída de No Residentes, del 17%.
Respecto a los montos vigentes totales, al cierre de abril el tamaño del mercado de derivados bancarios registró US$1.484.633 millones (mar: US$1.431.874 | +3,7%).