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¿Hacia dónde se dirige la gestión de riesgos de mercado?
Autor: NetGO Financial Risk Management
Fecha: Septiembre 2024
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Incertidumbre y volatilidad en tiempos de IA y big data. Por dónde pasarán las claves para mantener a resguardo las compañías en un mundo cada vez más informado, pero paradójicamente también más impredecible.
¿Hoy tienen el mismo peso los riesgos de mercado que hace dos décadas? ¿Hay mayor conciencia entre las empresas sobre su importancia? ¿Cómo se gestionan hoy y qué deben tener en cuenta las empresas que quieren iniciarse en el tema?
Claudio Morales y Francisco Matthews, socios fundadores de NetGO respondieron sobre estos puntos y analizaron hacia dónde se dirige la gestión de riesgos de mercado en la región.
Francisco Matthews, socio fundador de NetGOSaber gestionar los riesgos de mercado mediante derivados o mecanismos naturales de cobertura es condición necesaria para la supervivencia de la empresa en el largo plazo, en un entorno tan cambiante
¿Qué implica hoy gestionar el riesgo de mercado, cuál es su importancia y cómo repercute sobre las empresas?
Claudio Morales (CM): Hace algunos años, cuando visitábamos a algún cliente nos decía que el tipo de cambio no era su negocio, sino que su negocio era vender tal o cual producto. Eso cambió mucho a partir de la alta volatilidad que se registró desde 2008 en adelante. Al ver cómo estas variaciones le quitaban parte de las utilidades que esperaban recibir, las empresas se convencieron de que el tipo de cambio era parte del negocio.
En ese marco, se hace imprescindible gestionar los riesgos de mercado no para especular, sino para tomar medidas que permitan mitigar el impacto. Si antes esto era visto como algo opcional, hoy en día ya no lo es y hay que actuar.
Francisco Matthews (FM): En un mercado tan volátil e impredecible, donde la incertidumbre es lo único seguro en el ámbito político, económico y social, las empresas se ven inmersas en miles de riesgos. Uno de esos riesgos es el de mercado: de monedas, commodities y tasas de interés, que es donde está NetGO.
Saber gestionar eso mediante derivados o mecanismos naturales de cobertura es condición necesaria para la supervivencia de la empresa en el largo plazo. Son muy pocas las que podrían resistir en un entorno tan cambiante si no gestionan los riesgos de manera adecuada.
Claudio Morales, socio fundador de NetGOAl ver cómo la volatilidad registrada desde 2008 le quitaba parte de las utilidades que esperaban recibir, las empresas se convencieron de que el tipo de cambio también era parte del negocio
En la actualidad se habla mucho de la inteligencia artificial, del machine learning, big data. Pero, ¿qué tendencias emergentes vislumbran con mayor incidencia en el corto plazo?
CM: Creo que la inteligencia artificial y el machine learning ganarán cada vez más terreno. Pero mientras tanto, hoy en día más empresas toman conciencia de la necesidad de automatizar procesos. Para eso lo primero es contar con información de calidad que llegue de forma oportuna, lo cual permite mejorar la toma de decisiones. Eso es lo que brindamos con Xymmetry.
FM: Coincido. Creo que todo lo que tiene que ver con análisis y proyección de data que permita a las empresas proyectar y contar con mejor información hoy para la toma de decisiones financieras resulta muy relevante.
Claudio Morales, socio fundador de NetGOEn la actualidad es clave contar con información de calidad que llegue de forma oportuna, lo cual permite mejorar la toma de decisiones. Eso es lo que brindamos con Xymmetry
¿Qué consejos prácticos les darían a las compañías que importan y/o exportan, y se quieren iniciar en la gestión de riesgos?
CM: Inicialmente que realicen un diagnóstico para saber si cuentan con exposición de riesgo de moneda. Si están expuestos, que revisen las fuentes principales y armen una estrategia de cobertura coherente dentro de la política de tipo de cambio que minimice el impacto sobre los márgenes, y que cumpla con normativas IFRS de contabilidad.
FM: El principal consejo es que socialicen el tema internamente con el directorio, definiendo un marco de acción que le ponga los límites sobre de qué manera la empresa va a gestionar los riesgos. Para eso primero hay que identificarlos, luego cuantificarlos, definir qué derivados van a usar, quien es el responsable y en qué condiciones se tomarán.
Le diría al CFO que si quiere iniciarse en este tema debería primero definir una estrategia contenida en una política aprobada por el directorio.
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