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Caso Exportadora de Fruta: El Hedge Accounting en la práctica
Autor: NetGO Financial Risk Management
Fecha: Julio 2024
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La última vez que el CFO cubrió el presupuesto, la volatilidad y la magnitud de la diferencia de cambio fue mucho mayor. Esto le generó comentarios negativos por parte de la gerencia general. ¿Logrará resultados diferentes con el Hedge Accounting?
En el próximo webinar de NetGO explicaremos cómo funciona el Hedge Accounting en la práctica, aplicado a una cobertura de transacciones altamente probables. Para eso analizaremos el caso de estudio de una exportadora de fruta, cuyo nombre de fantasía podría ser ACME Fruit.
El Hedge Accounting en la práctica: caso de estudio de ACME Fruit
ACME Fruit, como una buena parte de las empresas de frutas que tienen una estacionalidad marcada, hace su presupuesto en junio de cada año. Para esto, proyecta todos sus ingresos operacionales y sus costos, agrupados por mes y en todas las monedas diferentes en las que paga o recibe flujos.
El presupuesto de este año contiene ingresos y costos tanto en USD y EUR, como lo podemos ver en el cuadro a continuación:
La moneda funcional de ACME Fruit es el peso chileno, ya que la mayor parte de los accionistas piensa y recibe sus dividendos en esa moneda. Para ello, el área de finanzas enfrenta el siempre difícil desafío de generar un tipo de cambio de presupuesto.
Para este año, el tipo de cambio quedó fijo en $925 y $1000 para el USDCLP y el EURCLP respectivamente. Una vez entregado, el área comercial solicitó a la de finanzas cobertura frente a las variaciones de tipo de cambio.
La razón de este pedido responde a que, en algunas ocasiones, los incentivos comerciales terminan por debajo de lo esperado producto de movimientos de las monedas.
El dilema del CFO de ACME Fruit
Aquí es donde el CFO de ACME Fruit se encuentra ante un dilema recurrente: la última vez que cubrió el presupuesto, la volatilidad y la magnitud de la diferencia de cambio fue mucho mayor. Esto le generó comentarios negativos por parte de la gerencia general.
¿Con qué alternativas cuenta? ¿Podrá el Hedge Accounting ofrecer una solución válida? ¿Qué cuestiones debe considerar para su implementación? Inscríbete sin cargo en nuestro próximo webinar y conoce las respuestas.